Los Ratios Más Importantes
PER (Precio/Beneficio)
Muestra cuántos años tardaría el beneficio en igualar el precio de compra. PER más bajo = potencialmente más barato.
P/VL (Precio/Valor en Libros)
Compara el valor de mercado con el patrimonio neto contable. P/VL por debajo de 1 significa: acción por debajo de su valor patrimonial.
ROE (Rentabilidad sobre Patrimonio)
Muestra la eficiencia con la que la empresa utiliza el patrimonio. Mayor = mejor.
Lista de Verificación antes de Recomprar
¿PER por debajo del promedio histórico?
Compare el PER actual con el promedio de 5 años de la acción.
¿Beneficio estable o creciente?
Un PER bajo con beneficios decrecientes es una señal de alarma, no una señal de compra.
¿Deuda sostenible?
Compruebe el ratio de patrimonio neto. Por debajo del 20% puede ser peligroso en tiempos de crisis.
¿Dividendo asegurado?
Un ratio de distribución por debajo del 70% significa margen para años más débiles.
Ejemplo Práctico: Analizar Acción de Inditex
| Ratio | Actual | Media 5 años | Valoración |
|---|---|---|---|
| PER | 18,5 | 22,8 | Atractivo |
| P/VL | 4,2 | 5,1 | Bajo media |
| ROE | 24,5% | 26,2% | Ligeramente bajo |
| Rentab. Dividendo | 3,2% | 2,5% | Atractivo |
Conclusión del Ejemplo
Los ratios sugieren una infravaloración relativa. Pero: Investigue por qué el ROE ha bajado. ¿Son factores temporales (ej. aumento de costes logísticos) o problemas estructurales?
Simular recompra
Calcule cómo evoluciona su precio medio si recompra.
Preguntas Frecuentes
Un PER por debajo del promedio histórico de la acción o por debajo del promedio del sector puede indicar infravaloración. Para el IBEX 35, el PER histórico está alrededor de 12-15.
Portales financieros como Investing.com, Yahoo Finance o las páginas de relaciones con inversores de las empresas ofrecen ratios gratuitos. Para análisis más profundos existen servicios de pago.
No, los ratios son solo una parte del análisis. Factores cualitativos como la calidad de la gestión, posición competitiva y tendencias del sector son igualmente importantes.
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