Die wichtigsten Kennzahlen
KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis)
Zeigt, wie viele Jahre es dauern würde, bis der Gewinn den Kaufpreis erreicht. Niedrigeres KGV = potenziell günstiger.
KBV (Kurs-Buchwert-Verhältnis)
Vergleicht den Marktwert mit dem bilanziellen Eigenkapital. KBV unter 1 bedeutet: Aktie unter Substanzwert.
ROE (Eigenkapitalrendite)
Zeigt, wie effizient das Unternehmen das Eigenkapital einsetzt. Höher = besser.
Checkliste vor dem Nachkaufen
KGV unter historischem Durchschnitt?
Vergleichen Sie das aktuelle KGV mit dem 5-Jahres-Durchschnitt der Aktie.
Gewinn stabil oder wachsend?
Ein niedriges KGV bei fallenden Gewinnen ist ein Warnsignal, kein Kaufsignal.
Verschuldung tragbar?
Prüfen Sie die Eigenkapitalquote. Unter 20% kann in Krisenzeiten gefährlich werden.
Dividende gesichert?
Ausschüttungsquote unter 70% bedeutet Spielraum für schwächere Jahre.
Praxisbeispiel: BASF-Aktie analysieren
| Kennzahl | Aktuell | 5-J.-Schnitt | Bewertung |
|---|---|---|---|
| KGV | 9,5 | 12,8 | Günstig |
| KBV | 1,1 | 1,6 | Günstig |
| ROE | 11,2% | 13,5% | Leicht unter Schnitt |
| Dividendenrendite | 5,8% | 4,2% | Attraktiv |
Fazit des Beispiels
Die Kennzahlen deuten auf eine Unterbewertung hin. Aber: Prüfen Sie auch, warum die ROE gesunken ist. Sind es temporäre Faktoren (z.B. hohe Energiekosten) oder strukturelle Probleme?
Nachkauf simulieren
Berechnen Sie, wie sich Ihr Durchschnittskurs bei einem Nachkauf entwickelt.
Häufig gestellte Fragen
Ein KGV unter dem historischen Durchschnitt der Aktie oder unter dem Branchendurchschnitt kann auf eine Unterbewertung hindeuten. Für den DAX liegt das historische KGV bei etwa 14-16.
Finanzportale wie onvista.de, finanzen.net oder die Investor-Relations-Seiten der Unternehmen bieten kostenlose Kennzahlen. Für tiefergehende Analysen gibt es kostenpflichtige Dienste.
Nein, Kennzahlen sind nur ein Teil der Analyse. Qualitative Faktoren wie Management-Qualität, Wettbewerbsposition und Branchentrends sind ebenso wichtig.
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