重要な財務指標
株価収益率（PER）
利益が何年で株価に追いつくかを示します。PERが低いほど割安の可能性があります。
株価純資産倍率（PBR）
時価総額と純資産の比率です。PBRが1未満は、純資産より株価が安いことを意味します。
自己資本利益率（ROE）
株主資本をどれだけ効率的に使って利益を生み出しているかを示します。高いほど良いです。
ナンピン前のチェックリスト
PERが過去平均を下回っているか？
現在のPERとその銘柄の5年平均を比較しましょう。
利益は安定または成長しているか？
低PERでも利益が減少しているなら、警戒信号です。買いシグナルではありません。
財務は健全か？
自己資本比率をチェックしましょう。20%未満は危機時にリスクがあります。
配当は安定しているか？
配当性向が70%未満なら、業績が悪化しても配当を維持する余力があります。
実践例: 任天堂の分析
| 指標 | 現在値 | 5年平均 | 評価 |
|---|---|---|---|
| PER（株価収益率） | 16.5倍 | 20.2倍 | 魅力的 |
| PBR（株価純資産倍率） | 3.8倍 | 4.5倍 | 平均以下 |
| ROE（自己資本利益率） | 18.5% | 19.8% | やや低下 |
| 配当利回り | 2.8% | 2.1% | 魅力的 |
分析結果
財務指標は相対的な割安感を示しています。ただし、ROEがなぜ低下しているか調査が必要です。 一時的な要因（新製品サイクル間の谷間など）か、構造的な問題かを見極めましょう。
日本の優良企業例
トヨタ自動車
世界最大級の自動車メーカー。安定した財務基盤と高い配当性向。
ソニーグループ
エンターテイメント・半導体の複合企業。成長性と収益性のバランス。
任天堂
世界的なゲーム企業。強固なIP資産と健全な財務体質。
ファーストリテイリング
ユニクロ運営。グローバル展開と高いROE。
日経225とTOPIXの活用
個別株の分析には、市場全体との比較が重要です。日経225やTOPIXの平均PERと比較することで、 相対的な割安・割高を判断できます。
市場平均との比較
日経225の過去平均PERは約15〜18倍です。 個別株のPERがこれを大きく上回る場合は成長期待を、 下回る場合は割安または問題を疑いましょう。
ナンピンをシミュレーション
ナンピンした場合の平均単価を計算しましょう。
よくある質問
その銘柄の過去平均や業界平均を下回るPERは割安のサインです。日経225の過去平均PERは約15〜18倍が目安です。
Yahoo!ファイナンス、株探、会社四季報オンラインなどで無料で確認できます。より詳細な分析には有料サービスもあります。
いいえ、財務指標は分析の一部です。経営陣の質、競争優位性、業界トレンドなどの定性的な要因も同様に重要です。
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