VOO vs VTI: S&P 500과 전체 시장, 어떤 인덱스가 맞을까?

assessment한눈에 보는 비교표

VOO: S&P 500 집중 투자

VOO (Vanguard S&P 500 ETF)는 S&P 500 지수를 추종하며, 미국 대형주 상위 500개 기업에 투자합니다. 애플, 마이크로소프트, 엔비디아, 아마존 등 누구나 아는 기업들이 포트폴리오의 핵심을 구성합니다.

S&P 500은 미국 전체 주식 시장 시가총액의 약 80%를 차지하기 때문에, VOO만으로도 미국 시장의 대부분에 투자하는 효과를 얻을 수 있습니다. 또한 S&P 500은 수익성과 규모 기준으로 선별된 기업들로 구성되어 일정 수준의 품질 필터 역할을 합니다.

VTI: 미국 전체 시장 투자

VTI (Vanguard Total Stock Market ETF)는 CRSP US Total Market Index를 추종하며, 대형주뿐 아니라 중형주와 소형주까지 포함하여 미국 주식 시장 전체에 투자합니다. 약 3,600개 이상의 종목을 보유합니다.

VTI의 상위 보유 종목은 VOO와 거의 동일합니다. 차이는 나머지 약 3,100개의 중소형주에 있으며, 이들이 전체 포트폴리오의 약 20%를 차지합니다. 소형주는 장기적으로 대형주보다 높은 수익률을 기록한 역사가 있지만(소형주 프리미엄), 변동성도 더 큽니다.

수익률 비교: 실제로 차이가 있을까?

솔직히 말하면, VOO와 VTI의 수익률 차이는 극히 미미합니다. 대부분의 기간에서 연간 수익률 차이는 0.1~0.3% 이내입니다.

최근 10년간은 대형 기술주가 시장을 주도하면서 VOO가 VTI를 근소하게 앞섰습니다. 하지만 그 차이는 연 0.1~0.2% 수준으로, 장기 투자에서 결정적인 차이라고 보기 어렵습니다.

• 배당률: 거의 동일합니다. VOO와 VTI 모두 약 1.3% 수준의 배당수익률을 제공합니다.
• 운용보수: 둘 다 0.03%로 완전히 동일합니다. 비용 측면에서 차이가 전혀 없습니다.
• 변동성: 거의 같습니다. VTI의 소형주 비중이 약간의 변동성을 추가하지만, 체감할 수 있는 수준은 아닙니다.

어떤 ETF를 선택해야 할까?

결론

VOO와 VTI는 인덱스 투자의 쌍둥이라고 할 수 있습니다. 운용보수, 배당률, 수익률 모두 거의 동일하며, 유일한 차이는 소형주 포함 여부입니다.

VOO는 검증된 S&P 500에 집중하는 선택이고, VTI는 미국 시장 전체를 하나로 담는 선택입니다. 어떤 것을 골라도 장기적으로 비슷한 결과를 기대할 수 있습니다.