JEPI vs JEPQ: S&P 500 oder Nasdaq fur monatliche Dividenden?
Sowohl JEPI als auch JEPQ stammen von JPMorgan und nutzen Covered-Call-Strategien, um hohe monatliche Einkommen zu generieren. Der Hauptunterschied? JEPI bildet den S&P 500 ab, wahrend JEPQ den Nasdaq 100 abbildet. Dieser scheinbar einfache Unterschied fuhrt zu dramatisch unterschiedlichen Risiko-/Ertragsprofilen.
Lassen Sie uns genau aufschlusseln, was jeden ETF antreibt - und welcher besser in Ihr Portfolio passen konnte.
Schnellvergleich auf einen Blick
JEPI: Die defensive Einkommens-Strategie
JEPI (JPMorgan Equity Premium Income ETF) investiert in Aktien mit niedriger Volatilitat aus dem S&P 500 und verkauft Equity-Linked Notes (ELNs), die an den Index gebunden sind, um Pramieneinkommen zu generieren.
Das Portfolio wird aktiv verwaltet und bevorzugt defensive Sektoren wie Gesundheitswesen, Basiskonsumguter und Versorger. Das macht JEPI stabiler bei Marktabschwungen - bedeutet aber auch, dass er in tech-getriebenen Bullenmarkten hinterherhinkt.
JEPQ: Hohere Rendite, hoheres Risiko
JEPQ (JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF) nutzt dieselbe Covered-Call-Strategie wie JEPI, wendet sie aber auf Nasdaq 100-Aktien an. Das bedeutet starkes Exposure zu Tech-Giganten wie Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon und Meta.
Die hohere Volatilitat des Nasdaq generiert grossere Optionspramien - daher die hohere Rendite. Aber das bedeutet auch grossere Schwankungen in beide Richtungen.
Rendite-Vergleich: Die Zahlen lugen nicht
JEPQ liefert konsequent 1-3% hohere Rendite als JEPI. Hier ist der Grund:
- Hohere Volatilitat = hohere Pramien: Der Nasdaq ist volatiler als der S&P 500, also zahlen Optionskaufer mehr fur den Schutz.
- Tech-Aktien-Volatilitat: Einzelne Tech-Aktien haben grossere Preisschwankungen, was reichhaltigere Optionspramien generiert.
- Aggressivere Positionierung: JEPQ kann bei Marktunsicherheit mehr Pramieneinkommen erfassen.
Jedoch bedeutet hohere Rendite nicht immer hohere Gesamtrendite. In einem anhaltenden Bullenmarkt konnte JEPIs diversifizierterer Ansatz im Laufe der Zeit bessere risikoadjustierte Renditen liefern.
Risikoprofil: Was konnte schief gehen?
JEPI-Risiken
- Unterperformance bei tech-gefuhrten Rallyes
- Renditenkompression in Niedrigvolatilitatsphasen
- Begrenzte Aufwartsbeteiligung (~60-70%)
- Komplexe ELN-Struktur
JEPQ-Risiken
- Hohere Drawdowns in Barenmarkten
- Konzentriertes Tech-Exposure
- Kurzere Erfolgsgeschichte (seit 2022)
- Volatilerer Einkommensstrom
Marktszenario-Analyse
Welchen sollten Sie wahlen?
Wahlen Sie JEPI wenn:
- Sie Stabilitat uber maximale Rendite priorisieren
- Sie uber Tech-Sektor-Konzentration besorgt sind
- Sie eine langere Erfolgsgeschichte zur Bewertung wunschen
- Defensive Positionierung Ihnen wichtig ist
Wahlen Sie JEPQ wenn:
- Sie maximales monatliches Einkommen wollen
- Sie langfristig bullish auf Tech sind
- Sie hohere Volatilitat aushalten konnen
- Sie mehr Wachstumspotenzial wunschen
Der Portfolio-Ansatz
Viele Einkommensanleger wahlen nicht zwischen JEPI und JEPQ - sie halten beide. Eine gangige Allokationsstrategie:
Dieser Ansatz glattet die Volatilitat und erfasst gleichzeitig uberdurchschnittliche Renditen von beiden ETFs. Es ist Diversifikation innerhalb des monatlichen Einkommensbereichs.
Das Fazit
JEPI und JEPQ sind zwei Seiten derselben Munze. Beide liefern aussergewohnliches monatliches Einkommen durch Covered-Call-Strategien, aber sie bedienen unterschiedliche Risikoprofile.
JEPI ist die defensive Wahl - niedrigere Volatilitat, niedrigere Rendite, breitere Diversifikation. JEPQ ist die aggressive Wahl - hohere Volatilitat, hohere Rendite, tech-lastiges Exposure.
Ihre Entscheidung sollte von Ihrer Risikotoleranz abhangen und davon, ob Sie glauben, dass Tech weiterhin den Markt anfuhren wird. Oder besitzen Sie einfach beide und lassen Sie sie sich gegenseitig ausgleichen.
Berechnen Sie Ihre eigenen Zahlen
Sehen Sie genau, wie viel monatliches Einkommen Sie mit JEPI, JEPQ oder einer Kombination aus beiden generieren konnten.