JEPI vs JEPQ: S&P 500とナスダック、月配当ならどっち?

JEPI: ディフェンシブ収入プレイ

JEPI(JPモルガン・エクイティ・プレミアム・インカムETF)は S&P 500から低ボラティリティ株式に投資し、指数に連動した エクイティ・リンク・ノート(ELN)を売却してプレミアム収入を生み出します。

ポートフォリオはヘルスケア、生活必需品、公益事業などのディフェンシブ セクターを好むようにアクティブ運用されています。これによりJEPIは 市場下落時により安定していますが、テック主導の強気相場では 後れを取ることになります。

JEPQ: 高利回り、高リスク

JEPQ(JPモルガン・ナスダック・エクイティ・プレミアム・インカムETF)は JEPIと同じカバードコール戦略を使用しますが、ナスダック100株に 適用します。これはApple、Microsoft、Nvidia、Amazon、Metaなどの テック大手への重いエクスポージャーを意味します。

ナスダックの高いボラティリティはより大きなオプションプレミアムを 生み出します。そのため利回りが高くなります。しかし、これは両方向に より大きな変動を意味します。

利回り比較: 数字は嘘をつかない

JEPQはJEPIより一貫して1-3%高い利回りを提供します。理由は以下の通りです:

• 高ボラティリティ = 高プレミアム: ナスダックは S&P 500よりボラティリティが高いため、オプション購入者は 保護により多く支払います。
• テック株のボラティリティ: 個別テック銘柄は より大きな価格変動があり、より豊かなオプションプレミアムを 生み出します。
• より積極的なポジショニング: JEPQは市場の 不確実性の間により多くのプレミアム収入を獲得できます。

ただし、高い利回りが常に高いトータルリターンを意味するわけでは ありません。持続的な強気相場では、JEPIのより分散されたアプローチが 時間とともにより良いリスク調整後リターンをもたらす可能性があります。

リスクプロファイル: 何がうまくいかない可能性があるか?

市場シナリオ分析

どちらを選ぶべきか?

ポートフォリオアプローチ

多くの収入投資家はJEPIとJEPQの間で選ぶのではなく、両方を保有しています。 一般的な配分戦略:

このアプローチはボラティリティを平滑化しながら、両方のETFから 平均以上の利回りを獲得します。月収入スペース内での分散投資です。

まとめ

JEPIとJEPQは同じコインの表と裏です。どちらもカバードコール戦略を 通じて優れた月収入を提供しますが、異なるリスク許容度に対応しています。

JEPIはディフェンシブな選択。低ボラティリティ、 低利回り、幅広い分散投資。JEPQはアグレッシブな選択。 高ボラティリティ、高利回り、テック重視のエクスポージャー。

あなたの決断はリスク許容度と、テックが市場をリードし続けると 信じるかどうかによります。または両方を保有して、 互いにバランスを取らせましょう。