月配当ETF: 収入投資家のための完全ガイド
月配当ETFの人気が爆発的に高まっています。その魅力は明らかです: 毎月の支出に合わせた定期的なキャッシュフロー。しかし、すべての 月配当ETFが同じように作られているわけではありません。持続可能な 収入を提供するものもあれば、ポートフォリオを破壊する利回りの罠も あります。
このガイドでは、最も人気のある5つの月配当オプション(JEPI、JEPQ、 DIVO、QYLD、MAIN)について解説します。各ETFの仕組み、関連するリスク、 そしてどれがあなたのポートフォリオに適しているかを分析します。
月配当ETF一覧
CC = カバードコール、ELN = エクイティ・リンク・ノート、BDC = ビジネス開発会社
JEPI: バランスの取れた収入選択
利回り約7-8%JPモルガン・エクイティ・プレミアム・インカムETFは 月配当投資の代表格となっています。低ボラティリティのS&P 500株を 保有し、エクイティ・リンク・ノート(ELN)を売却してプレミアム収入を 生み出します。
メリット
- ディフェンシブな銘柄選定でボラティリティを低減
- 350億ドル以上の運用資産で優れた流動性
- 2022年の弱気相場でアウトパフォーム
- 税効率の良いELN構造
デメリット
- 強い強気相場では後れを取る
- 利回りは市場のボラティリティによって変動
- 複雑な基本戦略
- 0.35%の経費率
JEPQ: 高利回り、高リスク
利回り約9-11%JPモルガン・ナスダック・エクイティ・プレミアム・インカムETFは JEPIと同じ戦略をナスダック100に適用します。より多くのテック エクスポージャーは高いボラティリティを意味し、それがより高い オプションプレミアムにつながります。
メリット
- JPモルガンの収入ETFで最高利回り
- 成長ポテンシャルのためのテックセクターエクスポージャー
- ナスダックのボラティリティから恩恵
- 急成長中の運用資産(約180億ドル)
デメリット
- 弱気相場でより大きなドローダウン
- テックセクターに集中
- より短いトラックレコード(2022年以降)
- より変動的な収入ストリーム
DIVO: 品質重視のオプション
利回り約4-5%Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETFは 異なるアプローチを取ります。高品質の配当成長株を保有し、 選択的にのみカバードコールを売却します。これにより上値ポテンシャルが より多く保持されます。
メリット
- 配当成長株の基盤
- 選択的なカバードコールで上値を保持
- JEPI/JEPQより低いボラティリティ
- より良いトータルリターンポテンシャル
デメリット
- 低い現在の利回り(約4-5%)
- 高い経費率(0.55%)
- 小さい運用資産(約30億ドル)
- 横ばい相場での収入減少
QYLD: 最大利回り、最大トレードオフ
利回り約11-12%Global X NASDAQ 100 Covered Call ETFは 収入に全振りします。ナスダック100保有の100%に対してカバードコールを 売却し、最大のプレミアムを抽出しますが、実質的にすべての上値 ポテンシャルを放棄します。
メリット
- カバードコールETFで最高利回り
- 一貫した月次分配
- 長いトラックレコード(2013年以降)
- 低い経費率(0.60%)
デメリット
- 上値獲得ポテンシャルゼロ
- 時間とともにNAV侵食の可能性
- フルダウンサイドエクスポージャー
- 分配にROCが含まれる場合あり
MAIN: BDCオルタナティブ
利回り約6-7%Main Street Capital CorporationはETFではなく、 中堅企業に融資するビジネス開発会社(BDC)です。カバードコール戦略とは 異なるリスク/リターンプロファイルを提供します。
メリット
- 分散された収入源(株式ベースではない)
- 月次配当 + 特別配当
- 内部管理(利益相反が少ない)
- 配当成長の強いトラックレコード
デメリット
- 基礎となる融資への信用リスク
- 金利に敏感
- 単一企業リスク(分散されていない)
- ETFより変動が大きい
あなたの目標に合う戦略は?
最大の現在収入
QYLD → JEPQ → JEPI
高利回り = 高リスク収入+成長のバランス
DIVO → JEPI
適度な利回り、より良いトータルリターンディフェンシブ収入
JEPI → DIVO
低ボラティリティ、より安定した収入分散アプローチ
JEPI + MAIN または JEPI + DIVO
異なる収入源サンプルポートフォリオ配分
保守的収入
低ボラティリティ、適度な利回り(約5-6%)
積極的収入
高利回り(約9-10%)、より高いボラティリティ
分散収入
株式+クレジットエクスポージャー(約7-8%)
まとめ
月配当ETFは強力な収入ツールですが、魔法ではありません。 すべての高利回りにはトレードオフがあります。上値の制限、 信用リスク、またはNAV侵食の可能性など。
ほとんどの投資家にとって、JEPIまたはJEPQをコアポジションとし、 品質のためのDIVOまたは分散投資のためのMAINで補完することが、 最良のリスク調整済み月収入ストリームを提供します。
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