DGRO vs VIG: 将来の成長 vs 実績重視
DGROとVIGは同じ目標—配当成長—を追求していますが、根本的に異なる アプローチを取っています。一方は将来を見据え、もう一方は過去の実績を重視します。
iSharesのDGROは配当を増やす可能性のある企業を選別します。VanguardのVIGは 証拠を要求します—10年連続の配当増加実績。ここでは両者の選び方を解説します。
比較一覧
DGRO: 将来志向のアプローチ
DGRO (iShares Core Dividend Growth ETF)は配当履歴だけでなく、 将来の配当成長を予測しようとします。BlackRockの手法は以下の条件で企業を選別します:
- 最低5年連続の配当成長
- 強い収益性指標（収益の質、ROE）
- 持続可能な配当性向
- プラスの利益成長期待
結果として、VIGでは除外されるような若い配当成長企業を含むポートフォリオが 構築されます。MetaやSalesforceはDGROの方がVIGより早く組み入れ対象になります。
VIG: 実績重視のアプローチ
VIG (Vanguard Dividend Appreciation ETF)はより厳格な姿勢を 取っています。VIGに組み入れられるには、企業は最低10年連続で配当を 増加させている必要があります。例外なし、予測なし。
これにより、2008年の金融危機、2020年のパンデミック、その間のあらゆる 困難を乗り越えて配当成長を維持した実戦経験豊富な企業のポートフォリオが 構築されます。
本当の違い: 哲学
両ETFは長期的に同様のトータルリターンを達成しています。 選択は投資哲学に帰結します:
DGROの哲学
「10年の実績がなくても、将来の配当成長企業を特定できる。 品質指標が成長を予測する。」
VIGの哲学
「過去の行動は将来の最良の予測因子。10年以上の配当成長は コミットメントの証明。」
どちらを選ぶべき?
DGROを選ぶ場合:
- より高い現在の利回りが欲しい（約2.4%）
- 将来志向の指標を信じる
- 若い配当成長企業が欲しい
- 0.08%の経費率が許容範囲
- iShares/BlackRockを好む
VIGを選ぶ場合:
- 実績を優先する
- 最低の経費率が欲しい（0.06%）
- Vanguardのアプローチを好む
- 景気後退に強い銘柄が欲しい
- 低い利回り（約1.8%）が許容範囲
10年シミュレーション
$100,000から始め、全配当を再投資した場合:
※DGROは10%、VIGは8%の配当成長、両方とも7%の株価上昇を想定。
両方持つという選択
多くの経験豊富な投資家は両方を保有しています。重複は大きいですが、 違いが補完的なエクスポージャーを提供します。
人気の組み合わせ: 50/50配分
- 50% DGRO: 新興の配当成長企業を捕捉、より高い利回り
- 50% VIG: 実績のある銘柄でポートフォリオを安定化、低コスト
まとめ
DGROもVIGも優れた配当成長ETFです。良いか悪いかではなく、 2つの勝利する哲学の間で選んでいるのです。
もし1つ選ぶなら、低い経費率と景気後退に強い銘柄からVIGに 傾くでしょう。しかしDGROの高い利回りと速い配当成長は、 収入重視の投資家にとって魅力的な選択肢です。
正直な答えは？どちらでも機能します。最良の選択は、 何十年も保有し続けられるものです。
配当収入を計算する
DGRO、VIG、または両方でどれだけの配当収入が得られるか確認しましょう。